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臨近年底，機構在考慮來年投資，行業發展空間、景氣度等成為布局的重要因素。據上海證券報記者了解，產業趨勢向好、受益于汽車電子需求增長的MLCC(多層片式陶瓷電容器)板塊，受到機構投資者的關注。
MLCC是用量最大、發展最快的片式電子元件品種之一，被廣泛應用于通信、消費類電子、汽車電子等領域。從MLCC過去幾年的發展情況看，基本呈現向好趨勢。2020年MLCC市場發展良好，當年全球MLCC需求量增至4.39萬億只，同比增長10.0%；我國MLCC需求量增至3.3萬億只，同比增長11.6%。2021年全球MLCC需求量同比增長高達14.2%，達到5萬億只；我國MLCC需求量達到3.85萬億只，同比增長15.4%。2022年，受經濟大環境影響，全球及我國MLCC需求量均將有所下降，但2023年開始會恢復增長趨勢，MLCC市場長期發展趨勢良好。
根據中國電子元件行業協會發布的數據，2022年全球MLCC市場規模約為1204億元，到2026年預計將達1525億元；2022年中國MLCC行業市場規模約為596億元，到2026年預計將達726億元。
從相關公司的市場表現看，受今年大環境影響，不少公司的股價遭遇深度調整。深耕消費級MLCC用納米鎳粉、銅粉市場的博遷新材，今年以來股價幾乎腰斬；行業龍頭公司三環集團，今年以來股價下跌30%左右；另一家行業龍頭風華高科，今年以來跌幅高達50%。
華南某私募基金經理表示，機構往往追捧上市公司短期業績，尤其在行業景氣度不高的情況下，市場會作出過度反應，股價調整幅度遠比基本面的變化大。
從機構關注點看，最大看點是車規級MLCC市場的爆發。隨著汽車向智能化、電動化的方向發展，汽車領域逐漸成為MLCC一個重要的需求來源。根據國盛證券研報，傳統汽車動力總成系統所使用的MLCC數量為450只至2500只，而單輛智能化汽車的安全系統、舒適系統、娛樂系統以及其他系統所使用的MLCC數量為4300只至1萬只。隨著新能源汽車滲透率的持續提高，以及汽車智能化、網聯化的不斷深化，車規級MLCC市場需求量將不斷增長。
從近期機構動向看，相關MLCC公司吸引了眾多機構前去調研。
風華高科投資者關系數據顯示，12月21日下午，數十家機構參加了該公司的線上會議。風華高科表示，受各種因素影響，今年前三季度的產能利用率和產品價格呈下行趨勢，第四季度產能利用率開始逐步恢復，產品價格觸底趨穩。在汽車領域，公司緊抓新能源汽車等高端市場迅猛發展的窗口期，加速產品研發和市場推廣，MLCC、片式電阻器、電感器等主營產品已通過AEC-Q200、IATF16949車用體系認證，擁有國內外汽車電子客戶并持續加深合作。
上市公司也在用真金白銀進行布局。博遷新材增發公告顯示，公司實控人將耗資8.28億元，全額認購增發股份，增發價格為37.63元。考慮到本次發行認購股份36個月內不得轉讓，而博遷新材近期股價約為45元，這凸顯公司實控人對后市的看好。
（文章來源：上海證券報）
