招商證券發布策略研報指出，2023年，在全球需求可能衰退的環境下，A股產業趨勢投資可能面臨更為復雜的局面，產業趨勢的貝塔一方面可能面臨需求挑戰，另一方面卻又交織技術變革和政策驅動，通用投資范式可能失效，我們大膽假設、小心求證，提出2023年十大產業趨勢投資展望。
趨勢一：動力電池材料技術升級趨勢延續。復合集流體在安全、性能和成本上有較大優化，有望對傳統集流體形成部分替代。目前復合集流體已經初步具備量產能力，隨著下游電池和終端投入加大，2023年可能開始量產應用。
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趨勢二：大型儲能、類儲能將迎來爆發元年。大儲是國內儲能主力，獨立儲能參與電力現貨市場進一步完善大儲的商業模式，上游價格的回調也將推動儲能成本大幅下降。類儲能是解決新能源消納問題的高效經濟方式類，相比儲能更具備成本優勢，靈活性改造、燃氣發電等類儲能業務有望快速發展。
趨勢三：光伏高效率路線具備更強的貝塔。鈣鈦礦電池的轉換效率理論極限與實驗室數據均高于晶硅電池，相比硅晶電池生產過程更具經濟型，降本效用突出。現階段在多項頂層政策支持之下，鈣鈦礦單結電池百兆瓦級產線建設及規劃數量明顯增加，鈣鈦礦疊層電池現階段多處于研發試驗階段。
趨勢四：鈉離子電池產業化全面加速。當下碳酸鋰價格維持高位，鋰電成本大幅上漲，鈉離子電池原材料優勢凸顯，相較于鋰資源，鈉資源儲量豐富，價格低廉且提煉簡單。目前國內初創鈉電企業及鋰電企業均積極布局鈉電池產業鏈，包括正極材料、負極材料、電解液、鈉電池等，產業化全面加速。
趨勢五：風電大型化趨勢下，短板零部件領域將迎來爆發。近年來國內風機大型化趨勢明顯，風電機組大型化對風電主軸承提出了更高的技術要求。風電軸承是風機完全國產化的最后一環，全球風電軸承市場長期被海外軸承廠商壟斷，洛軸等國產軸承廠商在逐漸填補國產大兆瓦主軸軸承的空白。
趨勢六：數控機床、工業機器人等高端制造關鍵零部件替代進入關鍵階段。我國高端數控機床的上游各功能部件尚未形成較好的產業配套，多數功能部件被日本、德國、美國的公司壟斷，國內企業主要依賴外購。德國、日本也牢牢占據著工業機器人的主要市場份額，零部件方面，目前我國85%的減速器市場、90%的伺服電機市場、超過80%的控制系統市場被海外品牌占據。
趨勢七：國產軟件發展進入加速期。在基礎軟件領域美國一家獨大，國產基礎軟件尤其是最薄弱的操作系統在國內已經有所突破。在工業軟件領域綜合實力仍較弱，歐美占據絕大部分江山，國內工業軟件市場穩中有升。
趨勢八：車路協同將迎來爆發元年。車路協同是未來智能駕駛的主要發展方向，車路協同相比單車智能具備成本和實用雙重優勢。5G和智能網聯汽車的高滲透率是車路協同發展的基礎，目前中國已經行程完整的車路協同產業鏈，政策推動之下，中國的車路協同有望進入高速發展期。
趨勢九：元宇宙應用將密集落地。國內政策端助推元宇宙行業有序發展，整體政策兼顧監管與發展，地方政策聚焦技術研發突破和產業融合應用全方位構建元宇宙生態發展體系。VR設備是元宇宙從概念走向商業化落地的關鍵入口，隨著多項VR新品相繼發布，硬件技術不斷升級，催化元宇宙加速發展，
趨勢十：中藥配方顆粒板塊將迎來戴維斯雙擊。中藥配方顆粒標準化程度高，方便攜帶；中藥配方顆粒國標出臺拓寬了銷售范圍，中醫醫療機構數量擴張提升了中藥配方顆粒的需求。中藥配方顆粒價格公開透明，隨著中藥配方顆粒納入醫保，報銷比例有望提升，中藥配方顆粒市場規模有望翻倍。
（文章來源：證券時報網）
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