近日，融360數字科技研究院發布了《2021年3月銀行結構性存款報告》，報告顯示，3月份銀行結構性存款規模、收益率均雙雙下降。
今年以來，結構性存款雖然在經歷了1月份的上漲后，銀行結構性存款仍重回跌勢。根據人民銀行公布的數據顯示，截至2022年2月末，中資全國性銀行結構性存款余額為58824.23億元，環比下降1.57%，同比下降15.92%。
融360數字科技研究院分析師劉銀平對《證券日報》記者表示，由于1月份為攬儲高峰期，當月結構性存款規模略有回升，但是從整體來看，結構性存款總體規模仍在壓縮之中。
《證券日報》記者走訪北京多家銀行發現，國有銀行結構性存款規模和收益率降幅較大，其中有銀行結構性存款平均預期最高收益率為1.93%，持續墊底。股份制銀行結構性存款平均預期收益率雖高于國有銀行，但收益下降空間較大。相比中資行，外資行結構性存款預期收益率較高，平均預期最高收益率為5.63%，但收益率波動較大。
結構性存款規模和收益率均下降
近年來，各類銀行都在壓縮結構性存款規模。從銀行類型來看，2021年大型銀行結構性存款規模降幅要大于中小型銀行，尤其是大型銀行個人結構性存款規模下降較快。
不過，今年1月末結構性存款余額反彈至5.98萬億元，環比增加17.72%。繼1月反彈之后，2月份結構性存款規模重回跌勢。從機構主體來看，今年前兩個月，大型銀行結構性存款規模占比略有回升。從投資者類型看，個人結構性存款規模增長，單位結構性存款規模下降，其中大型銀行、中小型銀行個人結構性存款規模分別環比增長2.52%、0.78%，大型銀行、中小型銀行單位結構性存款規模分別環比下降1.66%、3.81%。
對此，劉銀平對《證券日報》記者表示，主要由于1月份為攬儲高峰期，當月結構性存款規模略有回升，但是從整體來看，結構性存款總體規模仍在壓縮之中。
在規模壓降的同時，結構性存款收益率也明顯走低。根據融360數字科技研究院不完全統計，2022年3月銀行發行的人民幣結構性存款平均期限為147天，較上個月縮短13天；平均預期中間收益率為2.99%，環比下降9BP；平均預期最高收益率為3.59%，環比下降3BP。
從不同類型銀行來看，中資行結構性存款預期收益率均下降，外資行結構性存款預期收益率較高。3月份國有銀行結構性存款平均期限為89天，平均預期最高收益率為3.38%，環比下降4BP；股份制銀行平均期限為175天，平均預期最高收益率為3.59%，環比下降5BP；城商行平均期限為122天，平均預期最高收益率為3.56%，環比下降3BP；外資銀行平均期限為412天，平均預期最高收益率為5.63%，環比上漲37BP。
對此，劉銀平對《證券日報》記者表示，從掛鉤標的來看，外資銀行發行的掛鉤股票、基金的結構性存款比例較高，這類產品預期最高收益率較高，但到期收益率存在較大的不確定性。
專家稱結構性存款規模和收益仍存下降空間
《證券日報》記者從多家銀行提供的結構性存款產品信息來看，不同銀行的結構性存款收益結構存在較大差異。從具體銀行來看，在外資銀行中，3月份匯豐銀行、渣打銀行結構性存款平均預期最高收益率分別為6.31%、5.35%；在中資銀行中，廣發銀行、長沙銀行結構性存款平均預期最高收益率分別為5.27%、4.24%；其他銀行平均預期最高收益率均在4%以下。國有銀行中，農業銀行結構性存款平均預期最高收益率為1.93%，持續墊底，也是唯一一家在2%以下的銀行。
在劉銀平看來，不同銀行的結構性存款收益結構存在較大差異，有的結構性存款預期收益率較低，但是收益穩定性較高，適合保守型投資者購買；有的結構性存款預期收益率較高，但是收益穩定性較差，適合有一定風險承受能力的投資者購買。這就對投資者的理財水平有一定要求，在購買結構性存款之前需要仔細查看產品說明，搞清楚收益規則。
劉銀平對《證券日報》記者表示，今年初，結構性存款收益率呈現出小幅下降趨勢，未來量價水平仍有一定壓降空間。一方面，監管層仍然在引導銀行下調負債成本，尤其是攬儲成本，銀行首先要壓降的是結構性存款這種高成本存款的規模；另一方面，去年6月存款利率定價方式調整之后，普通定存長期利率水平大幅下調，攬儲競爭激烈的情況下繼續下降空間有限，而結構性存款收益率要明顯高于同期限的定期存款利率，未來仍有一定下降空間。
（文章來源：證券日報網）
標簽： 結構性存款
