健全的資本市場，需要健全的法治保駕護航。兩會期間，關于完善資本市場法治建設、從嚴監管、持續優化資本市場生態的話題受到代表委員的關注。

(相關資料圖)

有代表委員表示，資本市場進入全面注冊制時代，需要更充分的法律供給為改革的順利落地保駕護航，需要加大對財務造假等違法違規行為的處罰力度，“零容忍”執法需要更加精細化，進一步暢通投資者民事救濟和糾紛解決渠道。

清除財務造假“害群之馬”

財務造假屬于惡性違法違規行為，嚴重損害投資者合法權益，是證券市場的“毒瘤”，必須出重拳、用重典，除了造假主體外，有必要加大對第三方配合財務造假行為的打擊力度，完善立體化追責的防范治理機制。財政部副部長朱忠明近日在國新辦會議上就曾明確表示，要加強會計信息質量和中介機構執業質量的監督，嚴肅查處財務舞弊、會計造假等違法違規的問題，堅決清除“害群之馬”。

全國人大代表、北京證監局局長賈文勤建議，應完善證券領域法律法規，在證券法中增加對第三方配合造假的責任條款，從法律層面補足追責依據；完善證券法配套規則，明確提供虛假材料、不配合調查、故意損毀材料等行為的取證、認定標準，對配合造假行為形成有效震懾。也要加大其他部門法與證券法律的立法聯動，在會計法、注冊會計師法等法律中增加配合偽造、變造會計憑證、會計賬簿，配合編制虛假財務會計報告等配合造假行為的法律責任條款；在商業銀行法、票據法、保險法等法律中增加金融機構配合提供不實證明材料、出具虛假業務憑據等配合造假行為的責任追究規定。還應強化行政執法，提升監管合力；強化刑事懲戒，織密追責法網；強化民事追償，筑牢追責底線。

這與全國人大代表、廈門國家會計學院教授黃世忠的建議不謀而合。黃世忠帶領的反舞弊研究團隊發現，2020年3月1日新證券法生效以來，交易造假型收入舞弊的實施手段呈愈發隱蔽的趨勢。一個新變化是，協助、配合上市公司實施財務造假的“幫兇”從關聯方向真實客戶、供應商和金融機構轉變。這種變化增加了注冊會計師識別上市公司收入舞弊的難度，導致大量審計失敗，值得充分關注并及時采取有效措施予以遏制。

在黃世忠看來，關聯方、客戶、供應商和金融機構配合上市公司造假蓄意提供虛假文件資料，既是妨礙注冊會計師履行法定職責的行為，也是破壞市場經濟秩序的行為。相關方除了需要承當民事責任外，還必須承擔相應的法律責任，包括刑事責任。

“應該通過修法或釋法的方式，明確關聯方、客戶、供應商和金融機構配合上市公司財務造假的法律責任?！秉S世忠建議，配合上市公司財務造假，蓄意向注冊會計師提供虛假文件資料應當承擔《刑法》所規定的提供虛假證明文件的法律責任，同時，修改《注冊會計師法》，明確蓄意向注冊會計師提供虛假文件資料妨礙其執行法定審計工作的關聯方、客戶、供應商和金融機構應當承擔的法律責任。

全國政協委員、中國注冊會計師協會法律援助與權益保護委員會委員張連起也建言，最高人民法院應以司法解釋或指導意見的方式，明確關聯方、客戶、供應商和金融機構配合上市公司財務造假向注冊會計師提供虛假文件資料的法律責任，用于指導基層法院對上市公司財務造假案的審理工作。

法治建設護航注冊制改革

為了確保全面注冊制改革順利推進，需要增強法治保障，防范金融風險。全國政協委員、證監會行政處罰委一級巡視員羅衛認為，有必要及時啟動基金法修改工作，促進基金行業高質量發展。

羅衛指出，目前私募股權投資基金尚未被明確納入基金法調整范圍，導致實踐中私募股權投資基金長期面臨法律地位不明確、缺乏統一規則、監管手段不足等問題，私募股權投資基金法律地位與其重要性不相匹配，有必要進一步將私募股權投資基金納入基金法調整范圍。

“現行基金法與證券法、期貨和衍生品法協同不足，基金與證券、期貨市場在經營機構和從業人員、監督管理和自律管理以及法律責任等方面存在較多相通之處，且基金法中的部分條款脫胎于證券法。”羅衛認為，有必要充分借鑒上述兩部法律相關內容，修改基金從業人員資格相關規定，完善證券監督管理機構的具體監管職責和手段措施。確保三部法律在同類事項的處理上保持一致，構建協調統一的資本市場法律體系。另外，還應在法律層面將對外借貸與基金流動性風險管理機制予以明確，增強基金行業抗風險能力。

賈文勤在另一份建議中提到，為更好保護和規范當事人依法行使訴權，有效節約行政和司法資源，建議最高法、司法部出臺關于證券期貨領域行政濫訴的相關細則。

就資本市場從嚴執法方面，羅衛表示，證監會將做好三方面工作，保障注冊制改革平穩推進。一是持續強化欺詐發行、財務造假等重點領域執法，繼續圍繞上市公司信息披露不斷強化執法工作，依法查處相關重大違法案件，壓實發行人信息披露責任，督促中介機構發揮“看門人”作用，為注冊制行穩致遠夯實基礎。二是持續完善立體追責體系，推動形成監管合力。證監會將通過不斷完善行政處罰和民事賠償、刑事追責之間的銜接機制，形成行政處罰、民事索賠和刑事責任的立體追責合力，不斷提升投資者的獲得感。對欺詐發行、信息披露違法行為及時作出行政處罰，同時細化先行賠付、示范判決、代表人訴訟等民事索賠制度，為投資者維權提供更大便利。三是加強制度供給，完善相關領域規則?！傲闳萑獭毙枰敖ㄖ贫取保瑖栏駡谭ǖ那疤崾强茖W立法。證監會將進一步完善違法責任認定規則、健全行政裁量基準，扎牢“零容忍”制度籠子。通過各方共同努力，推動形成崇法守信、規范透明、開放包容的良好資本市場生態。

（文章來源：證券時報）

標簽： 資本市場